7月9日，上交所召开“科创板八项措施”创投机构座谈会，中芯国际资本、上海科投集团、国兴基金、同创伟业等9家创投机构代表参加会议。
座谈会上，上交所相关负责人与创投机构代表就推动落实“科创板八项措施”，高质量建设科创板进行了深入坦诚的交流。与会创投机构代表表示，近期监管层频频出台新政，让创投行业感受到了政策暖风，“科创板八项措施”也将成为创投机构再次出发的起点。同时，不少机构建议进一步加强政策协同，增强制度包容性，共同促进“耐心资本”的培育和成长。
科创板“八条”是创投再出发的起点
与会创投机构代表认为，监管部门近期频频出台新政策，“科创板八条”与此前发布的新“国九条”和“十六条”相衔接，进一步着力服务高水平科技自主和高质量新生产力发展，发出坚定不移推进资本市场改革创新的积极信号。
中芯聚源表示，“科创板八条”等相关政策体现了监管部门对市场忧患的同理心，让创投行业感受到了政策的温暖。
国信基金表示，将积极响应政策号召，准确判断投资方向，加大产业整合，提升风险管控水平，为助力央企转型升级、培育优质新生产力、服务实体经济提供长期、稳定、有耐心的资本。
金石投资表示，“科创板八项举措”是科创板五周年再出发的起点，更是创投机构再出发的起点。创投机构将坚持投早期、投小公司、投科技，着力服务战略新兴产业和未来产业，以资本的力量支持科技创新，助力新优质生产力加快发展。
服务新生产力发展，创投潜力巨大。科创板坚持硬科技定位，板内公司均属于战略性新兴产业和高新技术产业，是新生产力最集中的板块。创投机构作为推动科技、产业、资本良性循环的重要力量，是科创板建设的重要参与者。相关数据显示，科创板90%的公司在上市前均获得过创投基金的支持，平均每家公司获得约9.3亿元支持，有力支持了新生产力发展。
上海科投提出，科创板要重点支持产业链上游、价值链顶端、技术体系底端的企业，创投机构也要瞄准三个“最”方向，精准识别真正硬核的科创企业。
苏州元合认为，从国内外经验看，科技企业除了通过自身发展实现内生增长外，普遍通过产业并购寻求外部增长。目前，科创板企业并购重组需求逐渐显现，创投机构应顺势而为，引导被投企业通过并购重组实现证券化。
中芯聚源表示，创投行业观察到，去年下半年以来并购重组政策趋于友好，半导体市场并购热情有所提升，行业进入并购活跃期的基本条件已经具备，但由于市场博弈因素复杂，案例落地尚需时日。
建议进一步加强政策协调，增强制度包容性
与会代表结合业务发展遇到的具体问题，就“耐心资本”生态圈培育、并购重组、“募投管退”循环等议题进行了交流。
达晨资本、创维资本提出，进一步稳定IPO预期，完善创投机构进入退出相关机制，让创投行业能够更有耐心陪伴企业成长，更好地培育早期投资、小额投资、硬科技的投资环境。
中金资本指出，并购重组动机多样，交易复杂，不确定性较高，建议监管机构应有更加全面、包容的审查态度。
深圳市创新投资集团、中芯国际资本、创维资本等机构提出，相关部门可进一步加强政策协调，在产业政策、国资评估、会计准则、容错机制等方面形成合力，共同促进“耐心资本”的培育和成长。
