数据来源：北京市住房公积金管理中心秦艳玲/制表陈金星/图表
某大型国有银行广州分行工作人员告诉记者，广州各大商业银行将从11月7日起统一调整房贷利率，各家银行商业房贷利率最低不低于3% 。此前有报道称，广州首套房贷款利率与同期个人住房公积金贷款利率持平甚至略低。关于公积金贷款利率调整的讨论愈演愈烈。
接受采访的专家认为，公积金贷款利率确实还有进一步下调的空间。但由于商业个人住房贷款与公积金贷款的利率形成机制存在本质区别，两者不能简单比较。公积金贷款具有较强的政策支持属性，这决定了是否应该从储户利益的角度进行调整。同时，要做好中央与地方政府、地方相关部门之间的沟通协调，以便更好地及时做出灵活动态调整。
公积金贷款划算吗？
一般情况下，与商业性个人住房贷款相比，公积金贷款可以大幅节省购房者的利息支出。据住建部、财政部、人民银行自2014年起联合发布的《全国住房公积金年度报告》显示，2015年至2019年，公积金贷款利率当年发放的贷款利率低于同期商业性个人住房贷款基准利率。 1.65至2个百分点。
2020年3月1日起，房贷利率由“贷款基础利率加息模式”全面转换为“LPR利率加点模式”。因此，2020年以后的年报将展示当年住房公积金个人住房贷款与同期LPR报价相比的节息水平。具体来说，从2020年到2023年，同期公积金贷款利率与LPR的利差实际上已经呈现出缩小的趋势。
报告称，2020年至2023年，公积金贷款利率将分别比LPR低1.1-1.55个百分点、1.05-1.4个百分点、0.9-1.35个百分点、0.85-1.2个百分点。在同一时期；当年发放的公积金贷款，还款期内，每笔贷款平均节省利息费用分别为9.75万元、9.91万元、8.43万元、7.91万元。
从最新情况来看，一家股份制银行北京分行的客户经理告诉记者，目前北京首套房贷款利率仍略高于公积金贷款利率。 “按照这个节奏，公积金贷款利率很可能会下降。”该客户经理表示，传统意义上的公积金贷款利率一直“便宜”很多。本轮住房贷款利率下调可能会导致公积金贷款利率下降。
“从目前的特殊时间点来看，公积金贷款的优势确实不大。”安徽工业大学商学院教授吴益东告诉记者，目前商业贷款利率的调整是为了配合各地出台的政策组合，刺激房地产市场的需求。短期调整范围不能作为质疑公积金制度存在合理性的起点。
他认为，对于个人来说，住房公积金制度不仅限于低息贷款，还包括单位缴纳、免征个人所得税等。因此，需要辩证地看待短期与长期、局部与全局的关系。
公积金贷款利率仍有下调空间
中国财政科学研究院助理研究员史文凯、中国人民大学公共管理学院教授董克用在《从住房公积金到个人公积金：住房公积金制度研究》一文中指出。 《住房公积金与养老基金联动改革》指出，住房公积金的运行机制可以概括为“强制缴费、低存低贷、互助”。住房公积金“低存低贷”机制是保障制度运行的基础，低息贷款是制度为参与者提供的最大实惠。
因此，接受采访的专家普遍认为，公积金贷款利率仍有下调空间。仲量联行大中华区首席经济学家庞明对记者表示，短期内至少要保证住房公积金贷款的低利率优势，保证公积金贷款低成本和调整节奏是灵活的。
吴益东也持类似观点。他认为，只要保证资金池健康可持续运行，公积金贷款利率就可以适度下调。原因在于，住房公积金资金池是储户之间形成的互助资金池，“一人一份，一人一分”，利率调整应从储户利益角度考虑。
短期内住房公积金政策的优化调整，也是市场对下一阶段增量政策的预期。平安证券首席经济学家钟正生曾指出，促消费政策优化升级的调整之一就是要充分发挥地方政府的积极性，综合考虑常住人口、居民消费等因素。地区生产总值，向各地分配资金，鼓励地方政府分配资金用于消费。放宽公积金提取和使用限制，探索个性化消费支持政策，建立促消费政策评价机制，对实践中更有效的政策进行表彰和推广。
从以往的调整情况来看，公积金贷款利率的调整窗口并不固定。记者梳理公开信息发现，进入21世纪，公积金贷款利率调整周期从10天到7年以上不等。例如，2008年10月9日调整后，同月27日再次调整，是迄今为止调整间隔最短的一次；而2015年8月26日调整后，直到2022年10月1日才再次调整，间隔7年多。年时间。
从利率来看，2002年至2007年，公积金贷款利率总体呈上升趋势。自2007年9月15日起，5年以上住房公积金贷款利率达到5.22%。 2008年，经过五次调整，公积金贷款利率自2008年12月23日起下调至3.87%，此后利率水平再次上调，直至2012年6月8日，此次调整较上年下调20个基点。该利率于2011年7月7日起执行。此后，公积金贷款利率一直处于下行区间。在最近一次调整（2024年5月18日）中，公积金贷款利率已降至2.85%，为迄今为止的历史最低水平。
公积金贷款利率如何调整？
吴益东认为，商业贷款可以通过市场化方式灵活动态调整，而公积金贷款利率更多依赖政策调控。两者形成机制根本不同，不能简单比较。同时，考虑到住房公积金是属地管理的运行模式，是当地居民形成的互助资金池，他建议各地可以探索“因城施策、动态调整”模式。
具体来说，要形成中央与地方、地方相关部门之间的沟通机制，共同研判。根据当地市场实际情况和储户实际金融需求，动态制定相关政策，避免全国一刀切。
“全国房地产市场冷热不均，政策调控本来就坚持‘因城施策’导向。（公积金贷款）利率遵循国家统一标准，与‘因城施策’不相适应。”政策的概念。”吴亦东说道。
庞明还认为，各地公积金管理中心可以与当地住建部门、金融管理部门、商业银行保持一定的协调机制，在保证“一城一策”的前提下协调重点条款。 。如提高申请企业贷款的便利性、提高公积金贷款的贷款限额和月还款限额等。
